Dopo la Grecia, la Spagna, il Portogallo e l’Irlanda, gli occhi del mondo intero seguono l’Italia, il suo debito, le manovre del governo e l’andamento dei buoni del tesoro.
Al fine di rispondere alle esigenze operative dei suoi clienti e di coloro che seguono i mercati finanziari, IG Markets ha di recente introdotto nella sua già ricca offerta di mercati anche i BTP a lungo termine, disponibili nella sezione Bond e Mercati Monetari nella nostra piattaforma.
CFD mini e standard sui BTP
E’ possibile operare sui BTP con contratti mini, per i quali è richiesto un margine di €700 con un valore per punto pari a €2, oppure con contratti standard, per i quali è richiesto un margine di €3400 con un valore per punto di €10.
Tutti i dettagli operativi su questo mercato sono disponibili nella pagina Costi e Margini BTP della sezione Tassi e Bond e all’interno della piattaforma.
L’attenzione degli investitori è concentrata anche sullo spread BTP-BUND, arrivato a toccare i 338 punti. Per sfruttare il differenziale tra i bond tedeschi e italiani, ecco un utile esempio per sfruttare lo spread tra i due tipi di bond governativi.
Esempio operatività BTP e Bund
L’ultimo periodo ha visto il differenziale di rendimento tra Bund e BTP arrivare ai record storici. Lo spread tra i due mercati tende ad allargarsi quando i mercati si aspettano turbolenze sui paesi europei più a rischio, mentre tende a ridursi quando questi timori passano. In questo momento lo spread è molto alto, ed è possibile una rivalutazione del BTP sul Bund. Con i CFD è possibile sfruttare la situazione comprando un mini contratto sul BTP e venderne uno equivalente sul Bund, che in entrambi i casi vale €2 a punto.
Al momento dell’operazione il Bund quota 12890-12893, mentre il BTP scambia 9920-9930.
Caratteristiche dell’operazione
Long sul BTP con i CFD mini. Magine richiesto: €700
Controvalore totale: 9930 (prezzo di acquisto del BTP) x €2 (valore per punto mini) * 1 (n. contratti mini aperti) = € 19.860
Short sul Bund con i CFD mini. Margine richiesto=€220
Controvalore totale: 12890 (prezzo di vendita del BTP) x €2 (valore per punti mini) x 1 (n. contratti mini aperti) = €25.780
Tutti i costi operativi sono compresi nello spread e non ci sono altre commissioni aggiuntive.
Dopo qualche settimana viene approvata la nuova manovra finanziaria da parte del governo italiano che viene accolta con enorme favore dal mercato. L’immediata reazione sul mercato obbligazionario spinge il BTP fino a quota 10720, riportando il Bund a quota 12250.
Il risultato dell'operazione
Vendita del CFD mini sul BTP
[10720 (prezzo di vendita) – 9920 (prezzo di acquista)] x €2 (valore per punto ) x 1 (n. contratti) = €1.600
Riacquisto del CFD mini sul Bund
[12250 (prezzo di acquisto) – 12890 (prezzo di vendita)] x €2 (valore per punto ) x 1 (n. contratti) = €1.280
In totale il profitto di questa operazione è pari alle somma dei due trade: €1.600 + €1.280