Per i trader più esigenti che hanno la necessità di aprire posizioni sia lunghe sia corte a seconda delle prospettive del mercato, il trading tradizionale in titoli pone non poche difficoltà per lo short selling; inoltre, i costi del prestito titoli riducono la convenienza nell’operare al ribasso. Il trading mediante CFD permette invece di poter aprire e chiudere posizioni short (vendita allo scoperto) e long (acquisto) in maniera semplice ed economica.
Il presente esempio spiega in che modo si possono impiegare i CFD per vendere allo scoperto i titoli azionari (short selling) e come calcolare dettagliatamente i dividendi e gli interessi maturati.
Aprire una posizione
Siamo all’inzio di aprile e ritenete che il titolo Mediolanum scenderà. Il titolo è quotato 4,1650 – 4,1700 e credete che sia un ottimo momento per vendere, quindi procedete con la vendita di 5.000 azioni mediante CFD, proprio perché andare short con i CFD significa interessi retribuito e zero spese sul prestito titoli.
Depositate quindi il 10% del valore totale (5.000 x 4,1650 = €20.825) delle azioni che desiderate vendere, ovvero €2.082,50. Ogni volta che aprite delle posizioni, vi invitiamo a tenere in conto delle relative commissioni. Per ulteriori informazioni, consultate la sezione Costi & Margini.
Dato che avete aperto una posizione short, sul vostro conto saranno accreditati degli interessi e addebitati gli eventuali dividendi.
Calcolo degli interessi
Gli interessi vengono accreditati o addebitati giornalmente e il tasso di interesse si applica sul valore della posizione al prezzo di chiusura. Una posizione lunga dà luogo ad un addebito degli interessi, mentre una posizione corta dà luogo ad un accredito di interessi. Il tasso di interessi applicato su base annua è pari al EURIBOR +2,5% per le posizioni lunghe e EURIBOR -2,5% per le posizioni corte.
Considerato che la vostra posizione viene mantenuta aperta per 65 gg., che il tasso di interesse annuo e' dello 0,73% e che il prezzo di chiusura delle azioni registrato in un certo giorno è di 2,8825, gli interessi sono così calcolati: 5.000 azioni x 2,8825 (attuale prezzo di acquisto) x 0,73% / 365 x 65 gg. = €18,73.
Gli interessi maturati sono calcolati su base giornaliera e vengono accreditati settimanalmente sul vostro conto.
Calcolo dei dividendi
A maggio, al momento della data ex-dividendo di Mediolanum, la vostra posizione è ancora aperta. L’importo netto dei dividendi è di 5 centesimi ad azione e viene addebitato sul vostro conto. Si calcola come qui di seguito indicato:
5.000 azioni x €0,03 = €150
Chiudere la posizione
Come già detto a giugno il titolo Mediolanum è sceso a 2,8825. Decidete dunque che è il momento migliore per uscire dalla posizione e trarre il profitto generato dalla vostra posizione. Ricomprate quindi le 5.000 azioni a 2,8825. Il prezzo è inclusivo dello spread e non ci sono altre commissioni o spese da pagare.
Il vostro profitto sulla transazione si calcola come qui di seguito illustrato:
Profitto lordo sulla transazione
| Livello di apertura | €4,1650 |
| Livello di chiusura | -€2,8825 |
| Differenza | €0,55 |
Profitto lordo sulla transazione: €1,2825 x 5.000 CFD= €6.412,5
Calcolo del risultato finale
Per calcolare il vostro reale guadagno sulla transazione, si devono considerare i relativi interessi, nonchè i dividendi maturati. Secondo l’esempio che abbiamo adottato, la posizione è stata mantenuta per 65 giorni, pertanto vi saranno accreditati gli interessi maturati per un totale di €18,73 e addebitati i rispettivi dividendi che ammontano a €150.
Il risultato globale della transazione è quindi un profitto, che viene così calcolato:
Profitto netto sulla transazione
| Profitto lordo sulla transazione | € 6412,5 |
| Commissione | -€ 35,21 |
| Interessi | € 18,73 |
| Dividendi | -€ 150,00 |
| Profitto netto = € 6246,02 |